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Vous ne le savez peut-être pas, mais il existe deux catégories de Plans Epargne Retraite (PER) : les PER bancaires (aussi appelé banque ou compte-titres) et les PER assurance (ou assurantiel). Bien qu'ils partagent le même objectif de préparer votre retraite, ils diffèrent sur de nombreux points.
Pour résumer simplement, le PER assurance fonctionne de manière similaire à une assurance vie tandis que le PER banque est géré comme un compte-titres ordinaire. Le premier va plutôt correspondre aux épargnants qui aiment avoir le choix dans leur sélection de produits d'investissement mais qui souhaitent aussi protéger leur proche en cas d'aléa de la vie. Le second attirera les épargnants en quête d'optimisation des frais et souhaitant constituer un PER essentiellement en actions ou en obligations.
On compte cinq caractéristiques qui les opposent :
Alors, quel PER est mieux que l'autre ? C'est à cette question que Logic Invest va répondre dans ce guide.
🧐 Bon à savoir: Il existe seulement deux PER compte-titres sur le marché des PER : le premier est géré par Crédit Agricole Titres, le second par Yomoni. A contrario, il existe une quarantaine de PER assurantiel.
Les PER banque et assurance reposent sur le même fonctionnement et poursuivent le même objectif : aider les épargnants à préparer leur retraite. Peu importe le type de PER, le capital et les intérêts générés sont bloqués jusqu'à la retraite. Sans oublier la possibilité de déduire une partie des versements du revenu imposable afin de diminuer sa fiscalité !
💡 Bon à savoir: Les PER banque et assurance permettent un déblocage anticipé, à certaines conditions : acquisition de la résidence principale, accident de la vie, invalidité, etc.
Finalement, le PER bancaire et le PER assurance sont différents. Voici les cinq caractéristiques qui les opposent :
Composé en grande majorité d'obligations, le fonds euro est le support d'investissement star de l'assurance vie : moins risqué, il garantit au mieux le capital investi, ce qui plaira fortement aux profils prudents. Le revers de la médaille ? Le rendement est plus faible.
C'est aussi un placement intéressant pour avoir une poche de liquidité au sein de son allocation : cela signifie que vous pouvez facilement retirer votre argent sans pénalités sévères ou délais d'attente prolongés mais aussi que vous pourrez rentrer facilement et rapidement sur une opportunité à venir plutôt que d'attendre que le versement soit effectué.
Il constitue donc la première différence entre le PER bancaire et assurantiel :
❌ Plus restrictif, le PER bancaire permet d'investir uniquement en actions et en obligations, sous trois formes : en direct (par exemple, vous achetez directement l'action LVMH), via un fonds (aussi appelé OPCVM) ou via un tracker (aussi appelé ETF).
✅ Avec un PER assurance vous pouvez souscrire au fonds euro ainsi qu'à toutes les unités de comptes (actions, obligations, fonds immobiliers, Private Equity, produits structurés, etc.) :
Bon à savoir
En cas de faillite de l'établissement financier qui gère votre PER, les fonds de garantie vous permettent de récupérer un certain capital : 100 000€ si votre PER est géré par une banque, 70 000€ si votre PER est souscrit auprès d'une assurance.
Attention :
C'est un cas difficile à comprendre. Vous devez absolument distinguer l'établissement financier aurpès duquel vous avez souscrit : est-ce une banque ou est-ce une assurance ?
Dans cette situation, le type de contrat PER (compte-titres ou assurantiel) n'est pas important. En effet, une banque peut tout aussi bien gérer un PER compte-titre ou assurantiel, par exemple.
✅ Si votre PER a été souscrit auprès de votre banque, vous bénéficiez d'une garantie de 100 000€ sur vos dépôts, par établissement.
✅ Si votre PER a été souscrit auprès d'une compagnie d'assurance, vous bénéficiez d'une garantie de 70 000€ sur vos dépôts, par contrat.
La fiscalité du PER à la transmission (c'est à dire au décès du souscripteur) est traitée de manière totalement différente dans le cas où il s'agit d'un PER bancaire ou assurantiel.
❌ En cas de décès du titulaire d'un PER compte-titres (ou PER bancaire), le capital accumulé dans le compte-titres fait partie de sa succession. Cela signifie que le PER compte-titres sera transmis aux héritiers selon les règles habituelles de la succession.
✅ Dans le cas d'un PER assurance, il faudra distinguer deux cas selon l'âge du décès du souscripteur : avant ou après son 70e anniversaire.
❌ Dans le cadre du PER compte-titres, les héritiers recevront les liquidités du PER au moment du décès du souscripteur.
✅ Dans le cas d'un PER assurance, comme pour l'assurance-vie, ce sont les bénéficiaires qui recevront le capital.
La question de la fiscalité entre un PER assurance et un PER bancaire est souvent posée, et la réponse est assez simple : pour les avantages fiscaux à l'entrée et à la sortie (que ce soit en cas de rachat ou à la retraite), les règles sont les mêmes pour les deux types de PER. Vous bénéficierez des mêmes abattements fiscaux et des mêmes conditions, que vous optiez pour un PER assurance ou un PER bancaire.
Cependant, il y a une nuance importante à prendre en compte : la transmission du capital en cas de décès. Sur ce point précis, le PER assurance a un avantage. En cas de décès avant l'âge de 70 ans, le PER assurance bénéficie du même abattement fiscal que l'assurance vie, ce qui peut être un atout si la transmission de votre capital à vos héritiers est une de vos préoccupations.
Pour résumer, les deux types de PER sont assez similaires en termes de fiscalité, sauf en ce qui concerne la transmission du capital en cas de décès.
La question du rendement entre un PER assurance et un PER bancaire est assez complexe et il n'y a pas de réponse unique. En réalité, tout dépend des produits d'investissement que vous choisissez au sein de ces plans et de leur performance individuelle.
Chaque type de PER offre une gamme d'options d'investissement, et ces options peuvent avoir des rendements très différents. Il ne faut donc pas se focaliser uniquement sur le type de PER, mais plutôt sur les produits d'investissement qu'il propose.
Il est donc compliqué de dire de manière catégorique que l'un est meilleur que l'autre en termes de rendement. Le meilleur choix dépendra de votre propre situation financière, de votre tolérance au risque et de vos objectifs à long terme mais aussi et surtout des points de la partie II. Donc, prenez le temps de bien vous informer et de comparer les différentes options avant de prendre une décision.
Non, les frais du PER banque et du PER assurance ne sont pas tout à fait les mêmes. Du moins, les niveaux de frais car structurellement on retrouve des deux côtés les mêmes types de frais : frais d'entrée, frais d'arbitrage, frais de gestion etc.
Le problème avec les frais est qu'ils grignotent inévitablement la rentabilité du PER, réduisant ainsi le rendement net que l'on peut escompter.
Dans un rapport publié en juillet 2021 par le Comité Consultatif du Secteur Financier (CCSF) rattaché à la Banque de France, il a été pointé que les frais prélevés par les acteurs du marché sont trop élevés et qu'il y a un manque de transparence à ce sujet. C'est d'ailleurs pour cela que le Comité a regretté dans ce même rapport le nombre trop faible de PER compte-titres qui affichent des frais beaucoup plus faibles (voire inexistants) que les PER assurance.
Notons toutefois que depuis le développement des fintech, il est possible de trouver des PER assurance avec des frais très compétitifs (vous pouvez par exemple retrouver notre analyse du PER Linxea).
Comme pour la question du rendement en partie IV, le risque dépendra de l'allocation et des supports d'investissement que vous sélectionnerez pour votre allocation. Un PER bancaire et un PER assurance peuvent donc très bien avoir le même niveau de risque, ou bien l'un comme l'autre peut être plus risqué.
Par contre en cas de faillite, vous aurez moins de risque de perte d'argent si votre PER a été souscrit auprès d'une compagnie d'assurance car vous bénéficiez d'une garantie de 70 000€ sur vos dépôts, par contrat.
Alors, devriez-vous plutôt être team PER bancaire ou team PER assurance ? Cela va dépendre de ce que vous cherchez. En résumé :
Chez Logic Invest, on est team PER assurance. Si vous souhaitez un large choix d'actions et d'obligations et moins de frais, le PER bancaire peut être privilégié c'est vrai. Par contre, si vous voulez protéger vos proches en cas de pépin et que vous appréciez le fonds en euros, le PER assurance est mieux.
Pas du tout, l'âge n'a rien à voir. Il ne doit pas être un critère de sélection pour choisir entre un PER banque ou assurance.
Encore une fois, les enfants n'ont rien à voir dans la sélection entre un PER individuel banque ou assurance. Chez Logic Invest, on recommande toutefois le PER assurance, plus flexible et plus performant.
Non, la situation professionnelle n'est pas un critère de décision. Que vous soyez indépendant ou profession libérale, votre métier ne guidera pas ce choix car il ne change rien. Les deux contrats d'épargne retraite pourront vous satisfaire.
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